В последние дни резко активизировалась дискуссия о том, что принесет стране грядущая мини-реформа валютного законодательства. Январское обострение вызвано приближением даты рассмотрения Госдумой законопроектов о либерализации валютного регулирования и контроля. Профильный депутатский комитет планирует обсудить этот вопрос в середине февраля.

Интересно, что до сих пор большинство СМИ, имеющих отношение к экономической проблематике, в своих материалах о близящейся либерализации упорно и с одобрением писали лишь о двух-трех пунктах из длинного перечня требований бизнес-элиты и ее рупора на высшем уровне – РСПП. В первую очередь, о законном и действительно не нуждающемся в больших дискуссиях желании членов бюро РСПП законодательно уменьшить долю экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже, в перспективе до нуля. Предприниматели хотят сами определять, сколько им нужно для ведения бизнеса американской и сколько национальной валюты. К тому же в этом случае они смогут, наконец, перестать платить лишнюю комиссию банкам за двойную конвертацию.

Второй вопрос, который давно находится в центре обсуждения, – предоставление компаниям возможности осуществлять капитальные операции за рубежом, исходя исключительно из собственных приоритетов и стратегии развития, а не оглядываясь на существующие драконовские ограничительные нормы и положения. Похоже, что и эта мечта – свободный экспорт инвестиций - близка к осуществлению. Поиск очередных пробелов в законодательстве юридические отделы компаний смогут отложить до худших времен.

Яркий и последовательный агитатор валютной либерализации - руководитель Объединенных машиностроительных заводов Каха Бендукидзе – близок к победе. Беспокоит только то, что предприниматели движутся к своей цели в столь плотной дымовой завесе из бесспорных лозунгов, что, не разобравшись, в радостном реформаторском угаре, подстегиваемые премьером шефы Минэкономразвития и обычно консервативного Минфина поддержат в Госдуме излишне радикальный законопроект. И когда туман рассеется, может выясниться, что с водой выплеснули и ребенка. Государственные служащие, от эксперта до премьер-министра, то ли не могут, то ли не хотят разобраться во всех тонкостях пропагандируемой либерализации.

В действительности предмет для разбирательств есть. Происходит подмена понятий. Под лозунгом отмены неразумных ограничений на распоряжение собственными средствами отечественные бизнес-лидеры и их коллеги поменьше могут получить легальную возможность вывести значительную часть денежных потоков компаний из финансовой системы страны.

Долгое время старательно держались в тени, подальше от нескромных взглядов и широкого обсуждения, предлагаемые изменения трансграничных условий движения капиталов. Новая редакция закона «О валютном регулировании и валютном контроле» содержит радикальное изменение порядка осуществления валютных операций. Ключевой момент - российские компании получают право в уведомительном порядке открывать счета в иностранных банках, находящихся на территории иностранных государств.

В итоге один параграф одного закона может кардинально изменить ландшафт финансовой системы страны. Очевидно, что и сейчас флагманы российского бизнеса имеют возможность получать зарубежное финансирование. Синдицированные займы, выпуск евробондов и кредитных нот давно перестали считаться экзотическими продуктами. При этом даже крупнейшие компании до сих пор в значительной мере ограничены в возможности масштабных заимствований дешевых долгосрочных ресурсов на Западе. Переход на обслуживание в крупный иностранный банк открывает перед российским юрлицом новые возможности. Можно прогнозировать с большой вероятностью, что многие компании из первой сотни крупнейших с радостью помчатся навстречу иностранным финансовым гигантам, которые смогут предложить качественное обслуживание дешевле российского и финансирование, про цену которого и говорить нечего. Конечно, воспользоваться этими благами смогут те, кто ведет бухгалтерию по МСФО, имеет аудированную отчетность. Но даже те, кто не обладает этим сегодня, за относительно короткое время (год-полтора) смогут обзавестись всем необходимым. Придется потратить немалые, но, безусловно, посильные для любой российской компании среднего и крупного калибра средства. И через полгода-год, после перехода на обслуживание в иностранный банк, наработав необходимую минимальную клиентскую историю, можно получить столь необходимое для развития дешевое финансирование. Игра стоит свеч.

Соответственно, уже в среднесрочной перспективе это приведет к тому, что позиции российских банков заметно ослабнут. Лучшие клиенты и заемщики с наибольшими оборотами значительную часть бизнеса переведут, останутся, в основном, те услуги и операции, которые не захотят себе забрать иностранцы. Самых уважаемых клиентов заместят, и то лишь частично, компании, чей бизнес непрозрачен, имеющие небольшие обороты и высокий кредитный риск. Системные риски банковского сообщества значительно возрастут. Отечественная финансовая система, упрекаемая всеми в недокапитализированности и несоответствии потребностям модернизации промышленности, потеряет все шансы на динамичное развитие. Стабильный рост и постепенная капитализация банков сменятся в лучшем случае стагнацией, а впоследствии те банки, которые смогут еще заинтересовать иностранных конкурентов, перейдут под их контроль.

Такая ситуация вкупе с тем контролем, который приобретут инобанки по отношению к ведущим российским предприятиям, не соответствует национальным интересам. Намерение отечественного бизнеса извлечь выгоду в краткосрочной перспективе -  в средне- и долгосрочной перспективе способно привести к утрате собственного независимого финансового сектора. Можно вспомнить и зарубежный опыт. Проведенная в 60-х годах во Франции либерализация привела к резкому оттоку средств за границу, после чего были введены жесткие ограничения на вывоз авуаров за границу в течение нескольких лет.

В случае с реформированием валютного регулирования мы столкнулись с опровержением аксиомы последних лет: «представители бизнеса гораздо лучше чиновников знают, что нужно для экономического роста, надо только сделать все так, как они требуют». В общем, плохого не пожелают. Оказалось, что не так все однозначно. И уже возникают конфликты внутри ФПГ. Банкиры оказались под ударом родственных им промышленников. Хорошей иллюстрацией тому явилась встреча представителей РСПП и Ассоциации российских банков, состоявшаяся в конце прошлой недели. Представители Союза недвусмысленно дали понять, что лоббистские возможности АРБ не идут ни в какое сравнение с их собственными. Борьба без шансов на успех. Лоббистское портмоне реального сектора несравнимо больше кошелька финансистов. Правительству необходимо осознать важность проблемы. И экономическая целесообразность должна перевесить безапелляционный апломб бизнесменов, подкрепленный меркантильным интересом чиновников.